Hvorfor låne i fremmed valuta?
Mange virksomheder spekulerer i at optage lån i anden valuta end den danske krone. Men hvorfor det? Ved lån i anden valuta er der ofte en lavere rente end ved et lån i danske kroner. Jo lavere rente, jo mere fordelagtigt vil lånet være. Når renten er signifikant lav, vil det være billigst for virksomheder at oprette gæld, og i mange tilfælde tjener virksomheder på netop at gøre dette. Det er dog kun muligt, hvis virksomhedens forrentning af egenkapitalen er højere end virksomhedens afkastningsgrad. Risikoen ved at tage et lån i fremmed valuta kan være altafgørende for din virksomheds økonomi og dette bør derfor være et stort fokus i beslutningen, vedrørende et muligt lån i fremmed valuta.
Husk at overveje risikoen ved lån i fremmed valuta
Hvis din virksomhed overvejer at optage et lån i fremmed valuta, er du nødt til at have flere overvejelser med end bare lånets rente. Der vil nemlig altid være en risiko forbundet med et lån i fremmed valuta. Derfor tillægges det også oftest en højere kalkulationsrente i forhold til et lån i danske kroner. Kalkulationsrenten er et sammenkog af bankrenten, virksomhedens rente for at optage lånet og et risikotillæg som afhænger af bankens vurdering af risikoen ved investeringen eller projektet.
I mange tilfælde vil et lån af fremmed valuta have en højere kalkulationsrente end ved et lån i danske kroner, da banken vurderer en højere risiko ved lån i fremmed valuta. Dog kan lånets kalkulationsrente og interne rente udligne hinanden, så det stadig vil være billigere at optage lånet i fremmed valuta end i danske kroner. Grunden til at der altid er forbundet en vis risiko ved lån med fremmed valuta er, at der kan forekomme uforudsete valutasvingninger. Det kan medføre, at lånet mister værdi, og virksomheden kan være uheldig og lide et omfangsrigt, økonomisk tab.
Eksempelvis havde mange danske kommuner i 2015 optaget lån i schweizerfranc, grundet den forførende lave rente. Det viste sig senere at være en meget dyr beslutning. Et land som udstrålede en overbevisende ro og forudsigelighed, tog en drastisk beslutning og droppede deres fastkurspolitik. Den schweiziske nationalbank ville ikke længere lægge loft på schweizerfrancens valutakurs. Grundet valutasvingningen, optog de danske kommuner en gæld på omtrent 250 millioner kr. mere end forventet.
Der er risiko i alle lån og gældsætningsmuligheder, men denne metode repræsentere væsentlige mindre risiko end ved eksempelvis mindre kviklån til privatpersoner.
Er et lån i fremmed valuta den rigtige løsning for din virksomhed?
Eksperter anbefaler, at virksomheder ikke går ud og optager lån i schweizerfranc, da kursen på CHF fortsat er stigende og uforudsigelig, efter landet droppede deres fastkurspolitik. Dog mener eksperter ikke, at det er ligeledes risikabelt at optage lån i euro. Fordi valutakursen for euroen i højere grad har været stabil de seneste år, er der ikke tillagt en ligeså stor risiko herved som ved kursen for CHF. Eksperter mener ikke, at man som virksomhed kan få en pludselig større ydelse ved et lån i euro. Derudover har Nationalbanken i sammenspil med Den Europæiske Centralbank aftalt, at den danske krone ikke må svinge med mere end 2,25% i forhold til euroen.
Det er en absolut nødvendighed for dig og din virksomhed, at have de ovenstående overvejelser med i forbindelse med at optage lån i anden valuta. Hvis din virksomhed har en stor nok egenkapital og har råd til at lide et økonomisk tab, kan lånet med fremmed valuta være en fordel grundet den lave rente. Selvom dette er gået galt for nogle virksomheder, har det også været en succesfuld beslutning for andre. Du skal blot tage højde for den risiko, som altid er tillagt et lån med fremmed valuta.